Financiamiento minero sustentable en Argentina: El auge de los Bonos SVS
Por Yenhy Navas
La necesidad de capital intensivo en la minería hoy se cruza hoy con la sostenibilidad. Durante la conferencia «Financiamiento de Proyectos de sostenibilidad y Proyectos mineros», organizada por la Comisión de Sostenibilidad del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de Mendoza.
La actividad, moderada por María Inés Medina, tuvo un objetivo claro: desmitificar el acceso al crédito bursátil. Los especialistas detallaron cómo desde las grandes operadoras hasta las pymes de la cadena de valor pueden acceder a fondos frescos mediante la emisión de instrumentos etiquetados como verdes, sociales o sustentables.
Los parques solares son proyectos «elegibles» para el financiamiento minero sustentable Argentina. Imagen ilustrativa de ACERO Y ROCA
Criterios ASG: El nuevo requisito para atraer capitales a la minería
Para comprender el contexto actual, debemos aceptar que la rentabilidad económica dejó de ser la única variable que observan los inversores. Francisca López, miembro de la Comisión de Sostenibilidad, inició el debate aclarando que se valora hoy en la toma de decisiones de inversión. «No solamente se van a evaluar desde una rentabilidad económica, sino que vamos a tener en cuenta estos factores ASG«, explicó López. La experta detalló a continuación los tres pilares que hoy exigen los fondos de inversión:
- Compromiso social: Vinculado a la relación con las comunidades y los derechos laborales.
- Impacto ambiental: El uso responsable de los recursos, la reducción de emisiones y la gestión de residuos.
- Gobernanza: La transparencia y la ética corporativa.
En consecuencia, esto implica un «doble eje» en las finanzas modernas: alinear a las partes interesadas y garantizar la trazabilidad de los datos.
Conferencia «Financiamiento de Proyectos de sostenibilidad y Proyectos mineros», organizada por la Comisión de Sostenibilidad del Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Provincia de Mendoza.
Bolsa de valores: Democratizar el acceso al crédito para la cadena de valor
Uno de los mitos más grandes del sector es que la bolsa solo sirve para las grandes corporaciones. Julieta Artal, representante de BYMA (Bolsas y Mercados Argentinos), derribó esta barrera al definir al mercado como el ámbito natural donde se encuentran quienes tienen excedentes de dinero con quienes necesitan financiar proyectos productivos. «El mercado de capitales es para todo tipo de empresas, existen muchísimos vehículos y cada vez son más simples», afirmó Artal.
Oportunidades con alcance federal
Es crucial destacar que estas herramientas no tienen fronteras provinciales. Carina Egea, socia fundadora y presidenta de Portfolio, fue contundente al aclarar que las tasas competitivas y los instrumentos financieros están disponibles para cualquier compañía argentina, independientemente de su ubicación.
Finanzas ágiles: El E-check permite que un proveedor minero se financie desde el celular. Imagen ilustrativa de ACERO Y ROCA
«Todo lo que es financiamiento minero y tasas de financiamiento Pyme es para cualquier empresa en cualquier parte del país, porque son del mercado, no distingue geografía», remarcó Egea.
Una pyme metalmecánica de San Juan, una constructora de Salta o una tecnológica de Mendoza compiten en igualdad de condiciones para acceder a las tasas del mercado.
Herramientas digitales para Pymes: E-check y Pagarés
Dentro de este abanico federal, Egea destacó el volumen de negociación en el segmento Pyme, concentrado hoy en:
- Cheque de Pago Diferido electrónico (E-check): Agilidad y liquidez inmediata.
- Pagarés digitales: Ideales para plazos un poco más extensos.
- Factura de crédito electrónica: Herramienta clave para proveedores de grandes mineras.
Evolución de tasas: El mercado ofrece condiciones competitivas para el sector extractivo.
El éxito de Exar: La primera Obligación Negociable minera en el mercado local
Para demostrar que el apetito del mercado por la minería es real, Egea aportó un caso testigo: la experiencia de Exar. Esta empresa de litio marcó un precedente histórico al emitir la primera Obligación Negociable (ON) del rubro extractivo en el mercado local. «Fue la primera empresa vinculada con el sector de industrias extractivas que colocó una obligación negociable. Hubo exceso de ofertas; la empresa salió a buscar un monto, por ejemplo 50 millones, y recibió ofertas por 72 millones», detalló la especialista.
A partir de este éxito, se generó un «efecto contagio positivo», donde otras compañías del sector comenzaron a ver al mercado local como una alternativa real frente al financiamiento externo.
El litio lidera la transición energética y el interés de los inversores en el panel SVS. Imagen ilustrativa de ACERO Y ROCA
Bonos Verdes y SVS: El camino para etiquetar la deuda minera
El eje central de la jornada fue el funcionamiento de los Bonos SVS (Sociales, Verdes y Sustentables). Estos instrumentos de deuda se diferencian de los tradicionales por el destino específico de los fondos. BYMA ofrece un panel exclusivo para estos bonos, lo que otorga visibilidad internacional y un sello de calidad. Sin embargo, para acceder a este panel, la empresa debe cumplir con estándares internacionales alineados con ICMA (International Capital Market Association).
Los cuatro componentes esenciales que una minera debe presentar para etiquetar su deuda:
- Uso de los fondos: Definido como la «piedra angular». La empresa debe detallar con precisión en qué proyecto verde o social invertirá el dinero.
- Proceso de evaluación y selección: La compañía debe explicar cómo eligió esos proyectos y bajo qué criterios técnicos.
- Gestión de los fondos: Se debe garantizar la trazabilidad. Egea aclaró que las empresas suelen usar «una cuenta separada» para asegurar que el capital no se mezcle con la caja general.
- Informes (Reporting): La empresa debe reportar periódicamente no solo el uso financiero, sino los indicadores de impacto (por ejemplo, toneladas de CO2 reducidas).
La conclusión es contundente: el dinero está disponible y la infraestructura tecnológica del mercado argentino está lista. El desafío para la minería cuyana reside ahora en apropiarse de estas herramientas y estructurar proyectos atractivos tanto por su geología como por su sostenibilidad.