Tras su ingreso al RIGI y la aprobación de la CNV, Minas Argentinas debuta en el mercado de capitales. La operadora de Gualcamayo emitirá una Obligación Negociable de hasta US$ 22.000.000 para financiar el Parque Solar Calicanto y potenciar su expansión estratégica en San Juan.

Por Redacción ACERO Y ROCA

La operadora de la mina sanjuanina Gualcamayo, Minas Argentinas S.A., dio un paso histórico en su arquitectura financiera. El próximo jueves 12 de febrero, la compañía realizará su primera emisión de Obligaciones Negociables (ON) tras haber obtenido el estatus de empresa pública por parte de la Comisión Nacional de Valores (CNV) en julio pasado. Lo cierto es que este hito marca un antes y un después para el holding Aisa Group, que busca diversificar su fondeo para proyectos de gran escala.

Por qué es importante para San Juan

Lo que hay que entender es que este movimiento no es solo una cuestión de papeles y bancos. Al emitir su primera Obligación Negociable, Minas Argentinas acaba de «graduarse» y entrar a las grandes ligas del mercado financiero. En términos prácticos, esto se traduce en que la operadora ahora tiene una vía directa para conseguir fondos sin depender exclusivamente de créditos bancarios. Para la provincia, es una señal de confianza enorme: si el mercado está dispuesto a prestarles millones de dólares, es porque ven en San Juan un proyecto con espalda, futuro y seguridad jurídica. En definitiva, una empresa financieramente sólida es garantía de inversión genuina y trabajo para los sanjuaninos.

Detalles de la emisión y respaldo financiero

La licitación de la ON Clase 1 se llevará a cabo bajo condiciones sumamente competitivas. El instrumento está denominado y será pagado íntegramente en dólares estadounidenses en Argentina, con un plazo de vencimiento de 12 meses. En esta primera instancia, el monto ofrecido es de US$ 12.000.000, aunque la firma contempla la posibilidad de ampliar la cifra hasta los US$ 22.000.000 en colocaciones futuras.

Resulta que la solvencia de la empresa no está en duda para los mercados. La agencia Fix SCR (afiliada a Fitch Ratings) ratificó la calificación A+(arg) con perspectiva estable para la compañía. Asimismo, asignó una nota de A1(arg) para los títulos de corto plazo, posicionándola como una de las opciones más seguras y robustas del mercado financiero local. Los colocadores encargados de la operación serán Balanz Capital Valores e Inviu.

Qué significan estas notas para el inversor

Entender las calificaciones de Fix SCR es clave para dimensionar la solidez de esta jugada. Por un lado, la nota A+(arg) representa una de las calidades crediticias más altas del país, lo que asegura que Minas Argentinas tiene una capacidad de pago muy fuerte y un riesgo de incumplimiento realmente bajo.

Por otro lado, la etiqueta A1(arg) se aplica específicamente al corto plazo e indica que la empresa cuenta con una liquidez excelente para cumplir con sus compromisos de inmediato. En resumen, estas calificaciones confirman que la compañía no solo tiene buenos proyectos, sino que financieramente está «atada» y lista para las grandes ligas.

Parque solar Calicanto y la apuesta por energía limpia

Los fondos recaudados tendrán un destino específico: la construcción del Parque Solar Calicanto, un ambicioso proyecto de energía renovable ubicado en el departamento Belgrano, San Luis. Como consecuencia de este plan, la firma subsidiaria Calicanto Solar prevé una capacidad instalada de 51 MWp, con una generación estimada de 110,1 GWh anuales, lo que permitiría abastecer a más de 80.000 hogares argentinos.

El presupuesto global de la obra se estima en US$ 36,8 millones, de los cuales ya se ejecutaron US$ 10,5 millones. Es importante destacar que la construcción ya muestra avances tangibles:

• Se adquirieron más de 80.000 paneles solares y sistemas de seguimiento (trackers).
• El montaje formal iniciará en marzo de 2026.
• La entrada en operación está prevista para diciembre de 2026.
• Ya se pactó la venta anticipada de más del 50% de la producción futura de energía.
• Se avanzó con la compra de inversores, sistemas eléctricos, de control y monitoreo, y demás equipamiento.

Las obras iniciarán el proceso de montaje en el mes de marzo. La finalización y puesta en marcha están previstas para diciembre de 2026, antes de fin de año.

El contexto mayor entre el RIGI y Carbonatos profundos

Más allá de la energía solar, este movimiento financiero es la base de un plan de expansión mucho más agresivo en San Juan. A principios de este año, la Nación oficializó el ingreso de Minas Argentinas al Régimen de Incentivo a las Grandes Inversiones (RIGI). Bajo este paraguas legal, la empresa ejecutará más de US$ 650 millones para el desarrollo de Carbonatos Profundos (DCP) en Gualcamayo.

Actualmente, el yacimiento cuenta con recursos por 7,1 millones de onzas de oro equivalente (GEO), de las cuales 4,9 millones ya están certificadas como reservas. En definitiva, la salida al mercado de capitales no es solo para un parque solar; es la consolidación de un modelo de «crecimiento orgánico» que busca revalidar a Gualcamayo como uno de los activos mineros más potentes y sostenibles de la región.