La minera canadiense Cascadero Copper Corporation formalizó un acuerdo definitivo para traspasar el 100% de Cascadero Minerals Corporation a la subsidiaria de First Quantum Minerals por hasta US$ 19 millones, reteniendo sus activos de cesio en la Puna argentina.
La firma canadiense Cascadero Copper Corporation anunció oficialmente un acuerdo definitivo de compraventa de acciones con Lumina Copper Corp., filial controlada en su totalidad por el gigante global First Quantum Minerals Ltd. Mediante este contrato, fechado el 1 de septiembre de 2026, Cascadero, junto con el director Nelson Borch, acordaron vender a Lumina todas las acciones de Cascadero Minerals Corporation (CMC) por una contraprestación que combina un desembolso inmediato y pagos diferidos en efectivo. CMC es de propiedad de Cascadero en un 70% y de Borch en un 30%.
El paquete de activos de CMC comprende valiosos derechos mineros en Salta. Esta transacción estratégica permitirá a Cascadero capitalizar sus inversiones previas y reorientar todos sus esfuerzos hacia el desarrollo de su yacimiento de cesio Taron en la región de la Puna.
Detalles de la transacción financiera y estructura del acuerdo
El esquema financiero de la operación se estructuró bajo un modelo mixto que suma un pago inmediato al cierre y desembolsos futuros condicionados al avance del proyecto regional Taca Taca. De este modo, la contraprestación de la venta asciende a un máximo de US$ 19.000.000, distribuidos de la siguiente manera:
- Pago inicial (Upfront Consideration): US$ 15.000.000 en efectivo pagaderos al cierre de la transacción, sujetos a ajustes contractuales preestablecidos.
- Pago diferido (Deferred Consideration): Hasta US$ 4.000.000 en efectivo, supeditados a la consecución de hitos clave de construcción en el proyecto de cobre Taca Taca.
Todos los fondos se distribuirán de forma proporcional entre los vendedores, conforme a sus respectivas participaciones societarias en CMC (70% para Cascadero y 30% para Nelson Borch).
Por otro lado, el acuerdo estipula que Lumina, en nombre de la compañía, cancelará al cierre aproximadamente US$ 925.000 pendientes con un tercero independiente. Esta amortización implicará un ajuste correspondiente en la porción del pago inicial de US$ 15.000.000 que recibirá la firma minera. Asimismo, en conexión con la operación, Cascadero Copper asumirá de forma directa una deuda de aproximadamente US$ 163.631 que CMC mantenía con Nelson Borch.
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El destino de los fondos: foco en el proyecto de cesio Taron
La prioridad de Cascadero será el financiamiento, la exploración y el desarrollo de su proyecto de cesio Taron, un yacimiento de alta proyección ubicado en Salta.
Antes de que se concrete el cierre de la transacción, Cascadero implementará una reorganización corporativa interna. En virtud de esta reestructuración, la firma local Cascadero Minerals S.A. pasará a ser una subsidiaria de propiedad directa de la canadiense. De esta forma, Cascadero retendrá el 100% de la propiedad y los derechos de las siete concesiones que conforman el proyecto de cesio Taron: El Oculto, Centauro, Cerro Lari I, Cerro Lari II, Las Burras, Incahuasi y Santa Rosa.
El rol del informe técnico de Wardell Armstrong
La empresa cuenta con una Evaluación Económica Preliminar (PEA) titulada «Preliminary Economic Assessment Taron Cesium Project, Argentina», emitida el 22 de abril de 2024 por la consultora internacional Wardell Armstrong International. La empresa evalúa las recomendaciones del informe para avanzar con las siguientes fases de desarrollo en el yacimiento. Además, el equipo interno de investigación y desarrollo de Cascadero continuará trabajando activamente. Este grupo diseñó el método de procesamiento metalúrgico (flowsheet) con patente en trámite, testeado con éxito en muestras del proyecto Taron, y que seguirá ejecutándose bajo la supervisión directa del directorio de la empresa.
Derechos mineros y activos incluidos en la operación
El traspaso de CMC a Lumina implica la transferencia de una serie de derechos mineros clave en Salta. A través de las subsidiarias Salta Geothermal S.A. (SGSA) y Arisaru Resources S.A., CMC controla concesiones y propiedades que ahora pasarán a formar parte de la cartera de First Quantum Minerals.
El listado completo de los derechos de explotación y exploración minera involucrados en este acuerdo comprende las siguientes propiedades: La Sarita I, La Sarita II, La Sarita Sur II, Sarita Este (49%), Francisco I (50%), Francisco II (50%), Desierto I (33,3%), Desierto II (33,3%), Sarita Sur, Amarillo, Viejo Campo, Demasia – La Sarita I y Demasia – Sarita Sur.
Es relevante destacar que los pagos diferidos de US$ 4.000.000 están ligados directamente a la evolución del proyecto de cobre Taca Taca, un yacimiento situado en Salta.
Condiciones para los desembolsos de First Quantum
Específicamente, el cronograma de pago diferido se dividirá en dos etapas:
- Primer desembolso de US$ 2.000.000: Se abonará dentro de los diez días hábiles posteriores a que el directorio de Lumina o cualquiera de sus afiliadas tome la decisión final de inversión (FID) para iniciar la construcción de la mina en Taca Taca.
- Segundo desembolso de US$ 2.000.000: Se ejecutará dentro de los diez días hábiles siguientes al momento en que se hayan invertido un mínimo de US$ 100.000.000 en las obras de construcción del proyecto Taca Taca.
Requisitos regulatorios y aprobación de accionistas
Dado que la transferencia representa la venta de sustancialmente todos los activos y la actividad ordinaria de la empresa minera canadiense, la transacción queda condicionada al cumplimiento de exigentes normativas regulatorias y corporativas de Canadá y de la bolsa de comercio.
El contrato requiere la aprobación formal de los accionistas de Cascadero. Para ello, se convocará a una asamblea especial donde se requerirá el voto favorable de al menos el 66⅔% de los votos emitidos en dicha sesión. A fin de asegurar este proceso, Lumina firmó acuerdos de apoyo y voto con un grupo de accionistas de Cascadero que representan aproximadamente el 47,9% de las acciones ordinarias en circulación, calculado sobre una base parcialmente diluida. Estos accionistas se comprometieron a votar a favor de la transacción y rechazar cualquier otra propuesta que pueda retrasar u obstaculizar el cierre del trato.
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La transacción también fue catalogada como una «disposición sujeta a revisión» (Reviewable Disposition) conforme a las políticas de la Bolsa de Valores de Toronto (TSX Venture Exchange o TSXV). Por ende, el cierre de la venta está supeditado a la aprobación de la TSXV y a las condiciones de cierre habituales.
La asunción de deuda de CMC con Nelson Borch por un valor de US$ 163.631 fue clasificada como una «transacción con partes relacionadas» según las pautas del Instrumento Multilateral 61-101 (MI 61-101). La firma canadiense prevé acogerse a las exenciones de valuación formal y de aprobación de accionistas minoritarios permitidas en la norma, ya que el valor de la deuda no supera el 25% de la capitalización de mercado de Cascadero.
Finalmente, Cascadero contó con el asesoramiento de Paradigm Capital Inc. como consultor financiero estratégico. Una vez que se concrete el cierre de la transacción, la firma asesora recibirá un pago por honorarios equivalente al 1% de los ingresos obtenidos en la operación.
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