McEwen Copper Inc. negocia activamente con Rio Tinto Group y otros inversores internacionales. La compañía busca estructurar un esquema de financiamiento de 4.000 millones de dólares para construir el proyecto de cobre Los Azules.
Estructura del financiamiento y ronda de capital
El plan financiero contempla captar 600 millones de dólares de sus accionistas actuales. Además, la compañía proyecta sumar otros 600 millones de dólares a través de un nuevo inversor estratégico, que podría ser una firma comercializadora (trader) o un grupo industrial de Europa o Asia.
Respecto a estas gestiones de alto nivel, el director general de McEwen Copper, Michael Meding, confirmó la apertura de las negociaciones: “Las conversaciones son con Río, pero también con otros”, explicó el directivo al referirse a la búsqueda de nuevos socios.
La empresa proyecta una oferta pública inicial (OPI) en los mercados bursátiles durante el cuarto trimestre del año. Con esta colocación en bolsa, espera recaudar cerca de 300 millones de dólares, según las condiciones del mercado. El capital restante se cubrirá con deuda corporativa, agencias de crédito a la exportación, bancos y préstamos tipo mezzanine (instrumento financiero híbrido que combina características de deuda, es decir, préstamo y de capital propio, o sea, acciones). Asimismo, la compañía cuenta con un acuerdo preliminar con la Corporación Financiera Internacional (CFI).
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El rol estratégico de Rio Tinto y los accionistas actuales
Rio Tinto controla actualmente cerca del 17% de McEwen Copper mediante su filial Nuton. A pesar de ello, Meding remarcó que un nuevo aporte mantendrá el equilibrio societario: incluso si Rio Tinto invirtiera los 600 millones de dólares, seguiría siendo un inversor minoritario en una empresa valorada en más de 2.000 millones de dólares, detalló el ejecutivo.
El esquema accionario de la compañía se divide actualmente de la siguiente manera:
- McEwen Mining Inc.: 46% de participación.
- Stellantis NV: 18% del capital accionario.
- Nuton (Rio Tinto Group): 17% de la sociedad.
- Rob McEwen: 13% a título individual.
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Tiempos de ingeniería y puesta en marcha hacia 2030
La compañía avanza para iniciar la producción comercial de Los Azules hacia el año 2030. La mina está diseñada para producir un promedio de 205.000 toneladas anuales de cátodos de cobre durante sus primeros cinco años de operación. Sin embargo, Meding advirtió que el cronograma está relacionada con pasos corporativos y técnicos clave:
«El momento de la decisión final de inversión dependerá en parte de la aprobación del plan de financiación por parte del consejo de administración«.
La empresa prevé iniciar obras preliminares y reservar cupos de fabricación para equipos críticos de procesamiento.
El proyecto utilizará tecnología de lixiviación y extracción por solventes para producir cátodos de cobre de alta pureza.
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El atractivo argentino en el mercado global del cobre
El avance de Los Azules ocurre en un contexto de precios internacionales del cobre en niveles máximos históricos. La demanda por electrificación, redes y centros de datos de inteligencia artificial reduce el balance de oferta global. En definitiva, la estabilidad económica y el marco de garantías del Régimen de Incentivo para Grandes Inversiones (RIGI) resultan determinantes para atraer capital de largo plazo hacia la cordillera sanjuanina.
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